第二章 财务报表分析与财务预测的区别，第二章 财务报表分析与财务预测

容易出错的试验点1、因子分析法：顾名思义，连续替代。 要素：基本期间、报告期间。 基本期间=A*B*C，报告期间=A1*B1*C1，按顺序拉开差距代替A\\B\\C

容易出错的考点2、库存：如资产、负债、库存通过时点数据反映； 流量：例如利润等，通常用某个时间段的平均值来表示。

容易搞错考点3、周转资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产这种关系用得比较多，自己准备的时候不能很好地运用

易错考点4、流动资产=货币资金交易性金融资产各种应收账款存量预付账款1年内到期的非流动资产； 移动资产=前三项

容易搞错考点5、影响短期偿债能力的表外因素。 一、增强：可动用银行贷款指标； 即时变现的非流动资产偿付能力声誉； 二、降低：与担保有关或有事项的经营租赁约定的支付。 影响长期偿债能力的表外因素：长期租赁、债务担保和未决诉讼

易错考点6、利息保障倍数=息税前利润，分母利息费用包括财务费用和资本化利息

容易搞错考点7、总资产周转率=各资产周转率

容易搞错考点的8、每股净资产、每股利润、每股销售收入。 分母只使用每股净资产的一般流通股数，其他使用一般流通股数加权平均股数； 分子一般股东xx

易错试点9、杜邦分析法核心比例：自有资本净收益=营业净收益*总资产周转率*自有资本乘数

考点10、1、管理用资产负债表容易搞错。 资产=负债所有权，资产分为经营资产和金融资产，负债分为金融负债和经营负债。 等式为经营资产的金融资产=金融负债的经营负债的所有权，转移后，经营资产-经营负债=金融负债-金融资产的股东权，纯经营资产=纯负债的股东权。 进一步，经营性经营资本的净经营性长期资产=净经营资产=净负债股本二、管理用损益表。 净利润=经营损益、金融损益。 一般金融损益用税后利息费用表示，净利润=税后经营净利润-税后利息费用，即税后经营净利润=净利润税后利息费用注意：这里的经营和营业是两回事，容易混淆； 三、管理现金流量表1、剩余现金流法：营业现金流=税后经营净利润折旧； 营业现金流量=营业现金流量-经营资本增加实体现金流量=营业现金流量-资本支出、资本支出=净经营性长期资产增减折旧，上：实体现金流量=税后经营净利润-净经营资产增加； 2、从去向看，实体现金流=债务现金流股权现金流； 从债权人的角度看，收到的钱是利息和本金，公司支付的债务现金流=税后利息费用-纯债务增加从股东的角度看，收到的钱是股息和股票投资成本，所以公司股票现金流=股利分配-股票投资资本的增加=净利润-净利润

容易搞错考点11、管理杜邦分析：净资产净利=净资产净利杠杆贡献率杠杆率=经营差异率*纯财务杠杆经营差异率=净资产净利-税后利率财务杠杆=净负债/股本

容易搞错考点12、融资总需求=预期期纯经营资产-基础期纯经营资产； 外部融资需求=融资总需求-可动用金融资产-增加的留存收益

容易出错的考点13、外部融资销售增长率=经营资产销售率-经营负债销售率-可动用金融资产-/销售增长率*预期营业纯利率*利润留存率

容易搞错考点14，包括增长率在内，可持续增长率。 1、增长率=/1-含分子，营业净利率*净经营资产周转率=净经营资产净利率实际销售增长率大于内涵增长率的，外部融资大于0 2、可持续增长率：需要满足五个假设条件—-经营效率-不要推出财务结构新股公式的简单点=/1-分子还应关注可持续增长率与实际增长率的关系，总的原则是公式中的财务比率不变则相等，至少有一个上升则上升。 下降就下降。