银行金融题库，银行考试金融学题库

2019银行笔试《金融学》精讲练习：金融衍生工具由华图银行招聘网提供。 更多银行招聘内容、备注信息请关注华图银行招聘网官网。

在银行笔试综合知识模块中，金融衍生产品是一个比较重要的考点，在银行考试中经常作为客观问题出现。 今天，银行招聘网详细分析了这个内容，希望能帮助大家迅速理清知识框架。

一.金融衍生产品的含义

金融衍生产品，又称衍生金融资产或金融衍生产品，是基础金融产品或基于基础金融变量价值变化而产生的衍生金融产品。 金融衍生产品是一种依赖基础金融产品价值波动的合同。 金融衍生工具的基础变量包括利率、汇率、各种价格指数，甚至天气和温度指数等。

基础金融产品又称原生金融产品，是指货币、债券、股票等可以直接形成金融资产或金融负债的合同。

二.金融衍生工具的主要种类

1、根据其基础金融衍生工具的形态，可分为远期、期货、期权和互换四大类。

2、根据原生标的物的不同，可大致分为商品类、汇率类、利率类及股权金融衍生工具4大类。

3、根据交易场所不同，可以分为场内交易和场外交易衍生产品。

三.常见金融衍生工具

(一)期货合同。 期货合同是期货交易所统一制定的规定在未来某一特定时间地点交付一定数量和质量的实物商品或者金融商品的标准化合同。

)2)期权合约。 期权合同是指合同买方支付一定金额即可获得的选择权合同。 证券市场发售的认股权证为看涨期权，认股权证为看涨期权。

(三)长期合同。 远期合同是指合同双方约定在未来某一天以约定的价值约定买方向卖方购买某一数量标的项目的合同。

)4)合同的交换。 交换合同是指合同双方在未来一段时间内交换一系列现金流量的合同。 根据合同标的项目的不同，交换可以分为利率交换、货币交换、商品交换、权益交换等。 其中，利率互换和货币互换比较常见。

四.金融衍生工具的基本特征

1、衍生性。 金融衍生工具起源于原生金融商品或基础性金融工具。 无论金融衍生工具的形式多么复杂，都是以某种或某种金融实物为基础的。

2、高风险。 第一，金融衍生工具将金融风险从风险规避者转移到适合承担或管理风险的人身上。 其次，金融衍生产品的潜在收益和风险不像常规金融业务那样透明，导致传统风险管理机制和管理手段无法发挥作用，交易造成损失的可能性加大。 第三，随着金融支付和科技手段的进步，金融衍生工具巨大的杠杆效应激烈冲击了金融市场，加剧了金融市场的动荡。 第四，金融衍生产品交易会集中巨大风险，个别金融机构和证券公司破产可能会增加金融市场体系风险。

3、财务杠杆特性。 金融衍生产品交易要求的初始净投资通常表现为少量保证金，保证金相对于其交易金额非常小，参与者只需调动少量资金就能进行巨额交易，往往能取得“小节奏大”的效果。

4、产品特性复杂。 原始金融产品、利率、期限、合同规格等被分解，复合地产生金融衍生产品，一般外行人难以理解，即使是专家也无法掌握其全部特性。

五.金融衍生工具的主要功能

金融衍生工具所具有的经济和金融市场稳定与发展的功能主要体现在以下五个方面：

1、运用金融衍生产品可以为金融机构增加服务功能，提高竞争力。

2、运用衍生工具，可以降低金融机构信贷资产风险，提高信贷资产流动性，获得更多的信贷新客户。

3、运用金融衍生产品可以优化金融机构资本结构，提高资本收益率。

4、金融衍生工具的发展有利于央行采用市场化货币政策工具。

5、提高经济效益。

六.问题演习

例1 .买卖双方各自约定在将来的某个特定时间以事先确定的价格，购入某个商品并提供，这个金融衍生产品就是()。

a .长期合同b .期权合同

c .票据发行便利化d .交换交易

【答案】a .

【解析】长期意义。 期权主要赋予期权购买者将来买卖某种资产的权利。 票据发行便利性是指银行与客户签订具有法律约束力的约定。 期限一般为5-7年，银行保证客户以自己的名义发行短期票据，银行承包或提供无销售份额的等额贷款。 是贷款约定的一种。 交换是两个以上当事人约定按照协议条件且在约定时间内交换一系列现金流量的衍生工具。 这个问题比较简单，考察几种常见的金融衍生工具的概念。

例2 .决定期权价格的主要因素是()。

a .合同金额b .执行价格

c .期权期限d .无风险市场利率e .期权表示资产的风险度

【答案】BCDE。

【解析】期权价格包括内在价格和时间价格。 内在价格取决于执行价格和市场价格的关系。 时间价格主要取决于标的资产的波动性(资产的风险度)、期权合约期限和无风险市场利率高低三个因素。 这个问题难度很大，与以往简单考察金融衍生产品的定义不同，我们考察了金融衍生产品期权的定价。