康得新虚增利润的手段，康得新虚增利润119亿

来源：新华每日电讯

在康得新公司涉嫌信息披露违法案件的背景下，一些中介机构顺应委托人的需求，“走过场”了执行流程

近日，康得新公司因涉嫌虚增利润119亿元引发关注，康得新的审计机构瑞华会计师事务所已被证券监督管理委员会立案调查。 一些中介机构，如会计师事务所，本应是资本市场的“看门人”，却成了“放任者”。 中介机构如何负责任地归位呢？

虚增119亿元利润，三年监查“无保留意见”

本周，年报中涉嫌虚假记载和重大疏漏的康得新公司( ST康得)的股票涨停。 根据监管部门认定的事实，公司4年虚增利润总额达119亿元，连续4年净利润实际为负，相关年度报告存在虚假记载和重大遗漏，可能被强制退市。

监管部门关注康得新涉嫌信息披露违法案件的中介机构，瑞华会计师事务所已被立案调查。

记者了解到，瑞华会计师事务所从2012年开始为康得新提供审计服务，近4年的审计费用共计840万元。 其中，2015年、2016年、2017年年报审计结果均为“无标准保留意见”，但近三年康得新分别虚增利润23.81亿元、30.89亿元、39.74亿元。 2018年，瑞华对康得新年报给出了“无法表达意见”的审计结果。

一位审计人员表示，“无标准保留意见”认为会计师执行规范审计程序后，企业财务报表是公允的，如果企业被查出财务造假，会计师将承担责任。 “不能表达意见”是指会计师不能保证年报内容的真实、准确、完整。

记者调查发现，2015年至2018年，瑞华会计师事务所有5名会计师担任康得新公司年报签字会计师。 其中，江晓、王支健2018年发行《不能表达意见》，李海林、江晓、邱志强、郑龙兴2017年发行《无标准保留意见》，其中郑龙兴的工作地点在广东深圳。

记者11日来到位于深圳市益田路太平金融大厦的瑞华会计师事务所深圳分行。 据该事务所工作人员介绍，郑龙兴最近没有出现在办公室。

一些中介机构乱象频出，“看门人”成了“放风人”

7月5日，证券监督管理委员会依法对新时代证券、银信评估、伉华会计师事务所、中企华评估、中广信评估等5家中介机构进行行政处罚，违法事实涉及财务顾问、评估、审计等过程中勤勉尽责不力。

业内专家认为，中介机构通过推荐、审计、法律、评估、财务顾问等专业服务向资本市场提供信息披露，对维护资本市场“三公”原则具有重要意义。 但在实践中，一些中介机构为了抢占市场、留住客户，却忘记了谨慎性原则，从“看门人”异化为“放任人”。

一些企业做假账，一些中介机构勤勉尽责，审计失败。 包括康得新在内，近年来，万福生科、欣泰电器等企业相继发生财务舞弊事件。 伶华、利安达、立信、瑞华、大华等会计师事务所，屡受监管部门处罚。 “一桩丑闻的背后，几乎都存在审计失败的问题，在一定程度上影响了投资者的市场信心。 ”宏信证券首席经济师陈洪斌说。

评价有失公允，执行过程“走过场”。 2017年，中联资产评估对九好集团“突然重组”作出虚假评估报告，被证监会“一罚五”一把手查处。 2018年，万隆(上海)资产评估成为首个受到浙江证券监督局行政处罚并被证券监督管理委员会派出机构处罚的评估机构。 有业内人士表示，部分中介机构审计评估流程存在缺陷，审计评估流程满足委托人需求，业务流程“走过场”，审计评估项目的讨论流于形式。

合规意识薄弱，片面追求业务规模，导致行业存在一定程度的“劣币驱逐良币”现象。 一位会计师事务所工作人员表示，面对来自大型企业的业务，中介机构不愿轻易放弃，为了争夺客户，行业独立性越来越弱。 与此同时，违法成本也不是很高，一些事务所对上市公司的财务风险“视而不见”。

提高违法成本，督促中介机构履行责任

不少专家认为，一些上市公司造假、中介机构“顶风”，最终不仅伤害投资者利益，也将对市场诚信环境产生负面影响。 在强化上市公司违法行为法律责任的同时，也要加强对中介机构的监管力度。

东方证券首席经济学家邵宇认为，中介机构应该为资本市场提供真实、准确、完整、及时、公平的信息。 “中介机构勤奋尽职、客观公正，才能真实反映上市公司的全面情况，广大投资者才能进行相应的定价、交易和投资。 ”邵宇说。

但目前外部对中介机构的制约和惩罚力度仍然较弱，违法成本亟待上升。 中国(深圳)综合开发研究院金融与现代产业研究所副所长余凌曲认为，美国会计师事务所多为合伙制，合伙人负有无限责任，主要负责人难以推脱责任。 国内的会计师事务所多为公司制，能够追索的赔偿有限。

“事务所是轻资产，可以破产。 主要负责人可以更换事务所继续工作，但投资者得不到有效赔偿。 ”余凌曲建议，应当确立利益受损投资者对中介机构的法律追索权。

山东财经大学现代金融研究所所长陈华认为，对资本市场中介机构的监管，应加强底线思维，建立激励约束机制和退出机制。

“一旦资本市场对违法者的处罚‘高歌猛进’，违法违规就可能成为部分上市公司和中介机构的‘理性选择’”，陈华表示，只有完善行业退出机制，使市场真正优胜劣汰，投资者才能选择优秀的上市公司，推动资本市场健康发展