偿债能力分析的指标，偿债能力分析的指标有哪些

企业债务按到期时间分为短期债务和长期债务，在分析偿债能力指标时也分为长期偿债能力指标和短期偿债能力指标。 偿债能力指标反映了企业债务到期时是否有能力按期偿还。 那么，长期债务能力指标和短期债务能力指标包括哪些？

一.短期偿债能力指标。 短期偿债能力指标主要有周转资本、流动比率、速动比率和现金流比率等，通过对这些指标的计算和分析，可以反映企业短期偿债能力和影响短期偿债的相关因素。

1、周转资本。 营运资本是流动资产和流动负债的区别，流动资产是可偿还的存量资产，流动负债是企业存量的短期债务。

营运资本的计算公式为：营运资本=流动资产-流动负债。 如某企业2019年12月31日流动资产600万元，流动负债200万元。 企业运营资本=600万元—200万元=400万元。

一般来说，企业流动资产存量越超过流动债务存量，企业短期偿债能力越强；相反，企业流动资产存量超过流动债务存量，企业短期偿债能力越低。 以上例子表明，营运资本400万元，说明企业营运资本越多，流动负债偿还越有保障，短期偿债能力越强。

2、流动比率。 流动比率是流动资产和流动负债的比率。 流动比率是相对数，容易比较，不受企业经营规模的影响。 流动比率表明企业每元流动负债能以多少流动资产作为偿还流动负债的保障。

流动比率的计算公式。 流动比率=流动资产/流动负债。

3、速动比率。 速动资产是指企业能够在短时间内变现的资产，如货币资金、交易性金融资产、各种应收账款等，速动资产变现能力相对较强。 流动资产是指企业每1元流动负债中有多少流动资产能保障企业流动负债的偿还。

流动比率公式，流动资产=流动资产/流动负债。

4、现金流比率。 现金流量比率是经营活动净现金流量与流动负债的比率。 从某种程度上说，应该说用经营活动的净现金流量取代可偿还资产的库存，分析企业流动负债的偿还能力更有说服力。 现金流量比率表示每元流动负债的经营活动净现金流量的保障度。

现金流比率公式，现金流比率=经营净现金流/流动负债。

二、长期偿债能力指标。 长期偿债能力指标主要包括资产负债率、产权比例和利息保障倍数。 从企业长期和未来发展的角度看，企业所有的债务都需要偿还，反映企业长期偿债能力是总资产、总债务和所有权之间的比例关系。

1、资产负债率。 资产负债率是企业总负债和总资产的百分比。 资产负债率反映了企业总资产中有多少比例是通过杠杆作用取得的，可以使用同样的资产负债率来衡量偿还企业全部债务的能力和对债权人的保障程度。 当然，资产负债率越低，企业偿还债务就越有保障，对债权人来说债务就越安全。

负债率的计算公式为资产负债率=*100%。

2、产权比例。 产权比率是资产负债率的另一种表现方式，是企业常用的财务杠杆比率，与资产负债表上反映的内容基本一致。 产权比率表示企业每元股本匹配的总负债金额。

产权比率的计算公式。 产权比率=总负债/股本。

3、利息保障倍数。 利息保障倍数是息税前利润对利息费用的倍数。 利息保障倍数反映了企业债务风险的大小，表明企业每元利息费用以多少倍的息税前利润作为还款保障。 据了解，企业长期负债在未到期前，无需每年偿还，但需要按季度、按年还本付息，利息保障倍数越大，支付利息越有保障，反映了企业长期偿债能力。

利息保障倍数的计算公式，利息保障倍数=/利息费用。

此外，影响企业偿债能力，企业可动用的银行授信额度、可快速变现的非流动资产、企业是否存在债务担保和未决诉讼等因素也可能影响企业的偿债能力。

总之，偿债能力分析指标分为短期偿债能力指标和长期偿债能力指标，其中短期偿债能力指标包括周转资产、流动比率、速动比率和现金流比率； 长期偿债能力指标包括资产负债率、产权比率和利息保障倍数。

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2022年5月5日